Wenn ich diesen Bericht im Jahr 2023 schreibe, ist die Inflation in fast allen westlichen Ländern zu hoch. Durch Leitzinserhöhungen versuchen die Zentralbanken, die Inflation in den vorgegebenen Zielkorridor zu drücken. Vor diesem Hintergrund sind Kryptowährungen vertrauenswürdiger, bei ihnen gibt es keine expansive Geldpolitik einer Zentralbank, die einen solchen Wertverlust mitverantworten muss. Es stellt sich daher die Frage, ob der Anleger auf die Anlageklasse der Kryptowährungen noch verzichten kann.
Krypto- versus Fiatwährung
Für mich ist die Unabhängigkeit der Kryptowährungen vom Staat die attraktivste Eigenschaft. In den letzten zwei Jahrzehnten haben wir gesehen, wie Zentralbanken mit ihrer Geldpolitik den Markt stark beeinflusst haben. Da viele Regierungen ihre Haushalte nicht im Griff haben, musste die expansive Geldpolitik der Zentralbanken herhalten, um das Wirtschaftswachstum anzukurbeln. Dies kann früher oder später zu einer zu hohen Inflation führen. Sicherlich sind auch die Corona-Krise und der Ukraine-Krieg Treiber der aktuellen Inflation. Andererseits waren die Staaten während der Corona-Krise sehr grosszügig mit ihrer Wirtschaftshilfe.
Andere Vorteile von Kryptowährungen
- Grenzüberschreitende Transaktionen: Kryptowährungen ermöglichen schnelle und kostengünstige grenzüberschreitende Transaktionen ohne Zwischenhändler wie Banken. Dies ist besonders nützlich in Ländern mit eingeschränktem Bankenzugang oder instabilen Währungen.
- Finanzielle Inklusion: Bitcoin ermöglicht Menschen den Zugang zum Finanzsystem, die bisher davon ausgeschlossen waren. In Regionen ohne gut ausgebaute Bankinfrastruktur kann Bitcoin als Ersatz für traditionelle Bankdienstleistungen dienen.
- Dezentralisierung: Kryptowährungen basieren auf dezentralen Technologien wie der Blockchain, bei der keine zentrale Behörde die Kontrolle hat. Dies kann mehr finanzielle Autonomie und Unabhängigkeit bieten.
Was treibt den Kurs von Bitcoin
Es ist bekannt, dass ein Notenbanker mit seinen Äusserungen den Kurs seiner Fiat-Währung und auch die Kurse von Wertpapieren bewegen kann. Ausser in Krisenzeiten führen solche Aussagen oder Einschätzungen von Notenbankern nur zu geringen Kurssprüngen. Anders beim Bitcoin, wo beispielsweise Elon Musk schon mehrfach für Kursbewegungen in die eine oder andere Richtung gesorgt hat. Während Währungshüter Überraschungen möglichst vermeiden, sieht das bei einer Person wie Elon Musk anders aus. Man muss berücksichtigen, dass eine einzelne Person bei Kryptowährungen eine grosse Kursbewegung auslösen kann. Hierzug gibt es bei 99bitcoins einige hilfreiche Informationen »Bitcoin Historical Price & Events«.
Kryptowährungen sehr volatil
Die Preise von Kryptowährungen können stark schwanken, was zu erheblichen Verlusten oder Gewinnen führen kann. Die hohe Volatilität erschwert die Verwendung als stabiles Wertaufbewahrungsmittel. Anderseits braucht es auch manchmal viel Geduld, bis sich die Spekulation in eine Kryptowährung lohnt.
Andere Nachteile von Kryptowährungen
- Regulatorische Unsicherheit: Die rechtliche und regulatorische Situation von Kryptowährungen ist oft unklar und kann von Land zu Land stark variieren. Dies kann zu Unsicherheit bei Nutzern und Investoren führen.
- Umweltbelastung: Das Schürfen von Bitcoin erfordert grosse Mengen an Energie, was Bedenken hinsichtlich der Umweltauswirkungen aufwirft. Die Kritik am Energieverbrauch von Bitcoin könnte zukünftige Regulierungsmassnahmen beeinflussen.
Bitcoin das neue Gold?
Sowohl Bitcoin als auch Gold haben ein begrenztes Angebot. Bei Bitcoin ist die maximale Anzahl der Coins auf 21 Millionen begrenzt, während die Menge an Gold auf der Erde ebenfalls begrenzt ist. Darüber hinaus können sowohl Bitcoin als auch Gold als Inflationsschutz betrachtet werden, da sie nicht beliebig vermehrt werden können. Schliesslich werden weder Gold noch Bitcoin von einer zentralen Behörde kontrolliert, was vor staatlicher Willkür schützen sollte. Andererseits kann die Regierung eines Staates wie der USA den Handel mit beiden Finanzinstrumenten erheblich erschweren. Gegen Bitcoin als Wertaufbewahrungsmittel sprechen die bisher hohe Volatilität und die rechtlichen Unsicherheiten. Von Anlegern, die von Kryptowährungen begeistert sind, höre ich oft, dass Anleger auf den Verlust ihrer gesamten Investition in Kryptowährungen vorbereitet sein sollten. Nicht gerade die beste Voraussetzung für ein Wertaufbewahrungsmittel.
Wie dezentral sind Altcoins?
Altcoins sind im Allgemeinen weniger dezentralisiert als Bitcoin. Dies liegt daran, dass die meisten Altcoins von einer kleinen Gruppe von Entwicklern oder Unternehmen gegründet wurden, die die Kontrolle über die Blockchain und das Münzangebot behalten.
- Konzentration des Münzangebots: In vielen Fällen halten eine kleine Anzahl von Personen oder Unternehmen einen grossen Anteil an den Münzen einer bestimmten Altcoin. Dies kann dazu führen, dass diese Personen oder Unternehmen einen erheblichen Einfluss auf den Preis und die Entwicklung des Altcoins haben.
- Entwicklergemeinschaft: Eine starke und breit gefächerte Entwicklergemeinschaft kann die Dezentralisierung fördern. Wenn nur wenige Entwickler die gesamte Entwicklung und Wartung einer Kryptowährung kontrollieren, ist sie weniger dezentral.
- Mining-Zentralisierung: Viele Altcoins verwenden Proof-of-Work-Konsensmechanismen, bei denen Miner Transaktionen validieren und neue Coins erzeugen. Wenn das Mining von wenigen grossen Pools oder Unternehmen kontrolliert wird, kann dies die Dezentralisierung gefährden.
- Verwaltung und Governance: Die Art und Weise, wie Entscheidungen über Upgrades und Änderungen im Protokoll getroffen werden, kann die Dezentralisierung beeinflussen. Wenn Entscheidungen von einer zentralen Behörde oder einer kleinen Gruppe getroffen werden, ist die Kryptowährung weniger dezentral.
Jeder der oben genannten Punkte sollte vor einer Investition in eine Kryptowährung geprüft werden. Je dezentraler eine Altcoin ist, desto geringer ist das Risiko staatlicher Eingriffe oder der Bereicherung durch eine einzelne Person oder Organisationen.
Meme-Kryptowährungen
Ich glaube, dass es bei einigen Menschen unter 40 Jahren den Wunsch gibt, im Lotto zu gewinnen, ohne selbst Lotto zu spielen. Zum richtigen Zeitpunkt in Bitcoin oder Ethereum zu investieren hat einige Anleger sehr reich gemacht. Doch diese Zeit der grossen Gewinne könnte für alternative Kryptowährungen vorbei sein. Stattdessen gibt es Meme-Kryptowährungen, die auf humorvolle oder satirische Art und Weise geschaffen wurden. Diese haben oft keine wirkliche Funktion, ausser Aufmerksamkeit zu erregen und Gewinne für ihre Besitzer zu generieren. Auch wenn diese Projekte als unterhaltsame Experimente dargestellt werden, sind die meisten Besitzer wahrscheinlich darauf aus, möglichst viel Geld zu gewinnen. Hinter diesen Meme-Kryptowährungen verbergen sich wahrscheinlich viele betrügerische und unseriöse Projekte.
Fazit
Bisher habe ich nur ein paar Hundert Schweizer Franken in Bitcoins investiert. Ich habe damit auch einige Zahlungen getätigt. Aus Sicht eines schnellen Gewinns würde ich eher in Hebelinstrumente für Aktien, Rohstoffe, Obligationen oder Fiatwährungen investieren. Wie oben erwähnt, scheinen mir Gold, Silber oder auch Immobilien bzw. Anteile an Immobilienfonds als Wertaufbewahrungsmittel die bessere Wahl zu sein. Ausserdem habe ich bis heute nicht herausgefunden, was den Kurs von Bitcoin bewegt. In den letzten zwei bis drei Jahren ist die Volatilität des Bitcoins zurückgegangen und damit auch die realen Verluste und Gewinne. Für einige Investoren wird Bitcoin dadurch interessanter, für andere langweiliger und damit weniger bedeutsam. Ich als eher defensiver Investor werde ich Kryptowährungen weiterhin beobachten.